Глава 6 формирование портфеля реальных инвестиционных проектов

В конце х годов и начале 21 века управление проектами получило широкое распространение как управленческая технология в бизнесе и превратилось из более теоретической области знаний в практически применимую дисциплину. На сегодняшний день большинство российских компаний находятся на ненулевом уровне зрелости по управлению проектами и на передний план выходят такая управленческая технология, как управление портфелем проектов. Определение портфеля проектов как объекта управления На сегодняшний день существует целый ряд методологических подходов к управлению портфелем проектов, каждый из которых дает свое определение, и по-своему структурирует жизненный цикл управления портфелем проектов: В данной статье не приводится анализ различий в методологических подходах, а портфель проектов определяется таким образом, чтобы наиболее прозрачно продемонстрировать управленческие инструменты, которые могут быть применимы на практике. Провести некоторую черту между управлением проектами и управлением портфелем можно следующим образом: Жизненный цикл управления портфелем проектов Фаза Создания портфеля проектов Основной целью фазы создания портфеля проектов является формирование пула проектов, которые потенциально затем могут быть инициированы и приняты к реализации. В разных компаниях данная фаза может быть организована по-разному — в зависимости от масштаба компании и объема проектных заявок. В основном, все это сводится к двух-шаговой структуре: Целью данных расчетов является оценка того, насколько эффекты от реализации данной идеи соответствуют вложениям в ее реализацию. После согласования и утверждения Бизнес-плана, данный проект попадает в пул проектов, потенциально интересных для реализации в составе портфеля проектов.

Портфель инвестиций: формируем, управляем

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа.

Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект. Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций.

Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей.

Основные определения Проектирование и проект Разработка, создание и агропромышленного объекта, формирование портфеля инвестиций.

Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов 8. Бизнес-план инвестиционного проекта Библиографический список ВВЕДЕНИЕ Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене.

В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ- циональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации. Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики.

В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений. Для отдельных инвесторов значение инвестиционных решений, необходимость тщательного и корректного их обоснования определяются рядом условий. Во-первых, принятие того или иного инвестиционного решения, выбор соответствующего проекта предполагают, что в процессе его реализации инвестор связывает свои материальные и финансовые ресурсы на достаточно длительный период.

Начало всякого инвестиционного проекта связано с материальными и финансовыми расходами. Получаемые при этом средства не могут быть мгновенно обращены в денежный капитал.

Управление портфелем инвестиций ценных бумаг

Порядок и сроки представления бюджетной и иной отчетности Портфель реальных инвестиционных проектов имеет ряд особенностей, отличающих его от портфелей других объектов инвестирования. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов осуществляется после того, как конкретизированы цели инвестиционной стратегии, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля в целом, а также оптимизированы пропорции формирования совокупного инвестиционного портфеля по основным его видам с учётом объёма и структуры инвестиционных ресурсов.

Исходя из системы приоритетных целей и проектируемого объёма инвестиционных ресурсов, процесс формирования портфеля реальных инвестиционных проектов проходит следующие этапы:

инвестиций, виды портфелей, модели формирования портфеля, оптимальный Срок окупаемости инвестиционного проекта - срок со дня начала.

Краткая характеристика этих целей. Достижение высокого уровня доходности предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде. Заранее устанавливается периодичность поступлений. Это могут быть выплаты процентов по банковским депозитным вкладам, планируемые доходы от эксплуатации объектов реального инвестирования объектов недвижимости, нового оборудования , дивиденды и проценты соответственно по акциям и облигациям.

Получение текущего дохода влияет на платежеспособность предприятия и учитывается при планировании денежных потоков. Это основная цель при формировании инвестиционного портфеля, особенно в ситуации краткосрочного размещения средств например, при наличии избытка денежных средств и нецелесообразности или невозможности его применения на производственные цели в текущем периоде. Прирост капитала обеспечивается при инвестировании средств в объекты, которые характеризуются увеличением их стоимости во времени.

Это справедливо для акций молодых компаний-эмитентов в основном инновационной направленности , по мере расширения деятельности которых ожидается определенный рост цен на их акции, а также для объектов недвижимости и др. Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли дохода , действуя при этом в рамках приемлемого для него риска.

Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, получаемых с известной степенью регулярности и определенности предсказуемости в определенные промежутки времени, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов. Уменьшение инвестиционных рисков, или безопасность инвестиций, означает независимость инвестиций от нестабильности на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода.

Достичь указанной цели позволяет подбор объектов, которые обеспечат возврат капитала и получение дохода запланированного уровня. Однако минимизация рисков не всегда позволяет полностью устранить вероятность негативных последствий, а лишь способствует достижению их допустимого уровня при обеспечении требуемой инвестором доходности.

Портфель реальных инвестиционных проектов, его особенности и порядок формирования

Хабров Программирование Прикладная эконометрика. Научные статьи Теоретическая часть исследования посвящена анализу влияния информации о стохастической модели генерации доходностей активов векторной авторегрессионной модели на оптимальную структуру распределения ресурсов инвестиционного портфеля по активам. Представлены теоретические основы формирования и характеристики указанных портфелей.

Asset Allocation – стратегия формирования инвестиционного портфеля из различных материалов может не совпадать с мнением редакции проекта.

Финансовая стратегия формирует финансовые показатели стратегического плана , проводит оценку инвестиционных проектов , планирование будущих продаж, распределение и контроль финансовых ресурсов. Стратегические аспекты производственной и маркетинговой стратегий привели к необходимости формирования специальной инвестиционной политики предприятия , включающей комплекс работ по формированию инвестиционных проектов бизнес-планов , бюджетов и т.

Эта активность сопровождалась поиском и распространением информации о предприятии, его инвестиционных проектах и идеях. Основные направления инвестиционной политики предприятий России в гг. Результаты получены по выборке предприятий Российского экономического барометра РЭБ. Расчетно-экспериментальный и объектно-ориентированный подходы в инвестиционном проектировании. Проектирование схем формирования внешних и внутренних эффектов инвестиционной деятельности.

Тема 8. Формирование инвестиционного портфеля

Дано теоретическое обоснование решения многокритериальной задачи оптимизации портфеля инвестиций ценных бумаг, заключающееся в максимизации доходности при минимальном риске. Разработан аналитический метод решения этой задачи, дан алгоритм решения, что дает возможность проведения расчетов на ЭВМ. Решения задачи в такой постановке в известной нам литературе не существует.

Основная цель данного учебного пособия – это формирование у студентов теоретических Учебное пособие является электронной версией книги: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ Оптимизация инвестиционного портфеля.

Методика формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов Бочкова С. В статье рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов исходя из международной практики на примере предприятий лесной промышленности. Автор обосновывает, как система планирования инвестиционного портфеля может сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия.

. Формирование портфеля производственных инвестиций, в соответствии с международной практикой, осуществляется исходя из системы приоритетных целей, главной из которых является обеспечение проектируемого объекта инвестиционными ресурсами. Инвестиционный портфель предприятий лесной промышленности является наиболее капиталоёмким, наименее ликвидным, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а также наиболее сложным и трудоёмким в управлении.

Это определяет высокий уровень требований к формированию инвестиционного портфеля реальных проектов. Задача предприятия состоит в выборе наиболее эффективных и безопасных проектов, которые создают наибольший прирост стоимости акций па единицу финансирования. Формирование инвестиционного портфеля капиталовложений должно обеспечить: Система планирования инвестиционного портфеля имеет назначение сформировать такой портфель производственных инвестиций, который будет способствовать максимальному росту финансовой устойчивости предприятия.

Применение системного подхода к определению экономической эффективности инвестиционных проектов лесопромышленного предприятия позволяет сформулировать следующие основные этапы исследования:

Реальные инвестиции

Инвестиционная стратегия предприятия Автор: Наталия Ивановна Лахметкина Глава 6 формирование портфеля реальных инвестиционных проектов Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов может быть представлено как типичная модель принятия инвестиционного решения. Процесс принятия таких решений неразрывно связан с внутренней средой предприятия, в которой он возникает и протекает.

Поэтому все инвестиционные проекты, потенциально рассматриваемые для включения в портфель, не должны противоречить стратегическим планам предприятия, ибо они определяют общее направление его деятельности. В этом взаимосвязь стратегического планирования и инвестиционной деятельности.

В статье рассмотрены вопросы формирования оптимального портфеля инвестиционных проектов исходя из международной практики на примере.

К тому же без помощи профессионала здесь не обойтись. Поэтому мы коснемся такого подхода только в общих чертах. К уже перечисленным рискам прибавляется риск торговой площадки, то есть риск невыполнения взаимных обязательств участниками торгов. Но при увеличении срока инвестиций до 2—3 лет высокие риски, изначально присущие этой стратегии, могут быть снижены до уровня стратегий долгосрочного и даже умеренно консервативного роста.

Итак, мы рассмотрели различные типы и виды инвестиционных портфелей. Следует помнить, что снижение риска практически всегда связано с диверсификацией портфеля, то есть с увеличением количества объектов вложений. И в некотором смысле реализовать заложенные в различных стратегиях подходы можно, имея небольшие средства, но принимая чуть больший риск. Но в этом случае риск заметно возрастает.

Второй этап — определение стратегии управления портфелем Различают следующие стратегии:

Управление портфелем проектов

Анализ инвестиционных проектов и формирование инвестиционного портфеля Страница 2 из 2 Основой деятельности любого предприятия является получение заведомо ожидаемой экономической выгоды и наращивание экономического потенциала за счет инвестиций. Каждое инвестиционное решение основывается на оценке собственного наличия финансового состояния и целесообразности участия компании в инвестиционной деятельности, оценке объема инвестиций и их источников финансирования, а также на оценке будущих вливаний от инвестиций.

Процедура анализа инвестиционных проектов подразумевает расчет и экономическое обоснование ряда показателей эффективности: Отбор инвестиционных проектов происходит по результатам инвестиционного анализа. При низком, либо отрицательном значении чистой текущей стоимости, при долгом сроке окупаемости и низкой рентабельности проект следует отвергнуть.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является может препятствовать включению в портфель инвестиционных проектов.

В книге раскрывается методология принятия решений по формированию инвестиционных портфелей проектов на финансовом рынке в условиях неопределенной рыночной конъюнктуры. Дано обоснование решения задачи оптимизации портфеля инвестиций ценных бумаг, заключающееся в максимизации доходности при минимальном риске. Разработан аналитический метод решения этой задачи, дан алгоритм решения, что дает возможность проведения расчетов на ЭВМ. Решения задачи в такой постановке в известной нам литературе не существует.

Книга будет полезна для использования в практической деятельности, связанной с минимизацией рисков и оптимизацией экономической и финансовой деятельности, для предварительного анализа инвестиционных проектов и при формировании портфеля инвестиций ценных бумаг. Предложенная методология формирования эффективного портфеля инвестиций может найти применение в деятельности инвестиционных, страховых и пенсионных фондов, а сформулированные методы управления рисками — в работе банковских и финансовых структур.

Книга может быть использована также в качестве учебного пособия студентами и аспирантами экономических вузов и факультетов, слушателями бизнес-школ.

5 правил формирования портфеля проектов